המסלול מוביל את קרנות ההשתלמות מתחילת השנה בפער ניכר מול החציון. באותו חודש עצמו הוא ירד ב-2.26%, מה שמזכיר שמסלול מנייתי זז חזק לשני הכיוונים.
דמי ניהול
0.53%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
12.26%
יוני 2026
נכסי המסלול
4.6
מיליארד ש"ח
11.73%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 11.73% אחרי דמי הניהול מהצבירה — גבוה מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-7.85 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
בדמי ניהול של 0.53% מהצבירה, על יתרה של 300,000 ש״ח לאורך 20 שנה, העלות המצטברת מסתכמת ב-31,800 ש״ח. זה קרוב לחציון הענף (0.52%), כך שהפער בתשואה לא נובע מעלות זולה במיוחד. חשוב לזכור שהתשואה של 12.26% מתחילת השנה מגיעה יחד עם ירידה של 2.26% בחודש אחד — כלומר תנודתיות שמאפיינת מסלול מנייתי.
מה מספרים המספרים
מסלול המניות של הראל השתלמות רשם 12.26% מתחילת 2026, בעוד החציון בקרנות ההשתלמות עומד על 4.39% באותה תקופה. גם במבט ארוך יותר, המסלול מציג 79.3% בשלוש שנים ו-82.6% בחמש שנים.
ביוני 2026 עצמו נרשמה ירידה של 2.26%. במסלול שחשוף למניות, חודש שלילי בתוך שנה חיובית הוא חלק מהתמונה ולא חריג.
עלות מול ממוצע השוק
דמי הניהול מהצבירה עומדים על 0.53%, מול חציון של 0.52% ב-223 מסלולים שנמדדו. במונחי עלות, זה כמעט זהה לממוצע השוק.
המשמעות: הפער בתשואה מול החציון לא מוסבר על ידי דמי ניהול נמוכים יותר. הוא נובע ממדיניות ההשקעה של המסלול, שמחזיקה חשיפה מנייתית גבוהה יחסית לחציון הענף — וזה עובד לשני הכיוונים.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.53% |
| תשואה חודשית | -2.26% |
| תשואה מתחילת השנה | 12.26% |
| תשואה שלוש שנים | 79.3% |
| תשואה חמש שנים | 82.6% |
| נכסי המסלול | 4.6 מיליארד ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| הראל השתלמות מסלול מניות — המסלול שבעמוד הזה | 11.73% | 12.26% | 0.53% |
שאלות ותשובות
למה התשואה כל כך גבוהה מהחציון?
החציון בענף כולל גם מסלולים כלליים ומעורבים עם חשיפה נמוכה יותר למניות. מסלול מנייתי טהור נוטה לזוז חזק יותר — מעלה ומטה — ולכן פער של 7.87 נקודות אחוז מתחילת השנה משקף בעיקר הבדל בפרופיל הסיכון, לא בהכרח יתרון ניהולי קבוע.
מה המשמעות של הירידה של 2.26% ביוני 2026?
זו ירידה חודשית בתוך שנה חיובית. במסלול חשוף למניות, חודשים שליליים הם חלק מהדרך. הנתון החודשי לבדו לא מלמד על ביצוע ארוך טווח, אבל כן ממחיש שהתנודתיות אמיתית.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
זו לא שאלה שאפשר לענות עליה מבחוץ. שווה לבדוק את אופק החיסכון שלך, כמה תנודתיות אתה מוכן לספוג בדרך, ואיך המסלול הזה משתלב מול מסלולים אחרים שיש לך (פנסיה, גמל). כדאי להשוות דמי ניהול, מדיניות השקעה וביצועים לאורך זמן — ולא רק שנה אחת.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. החציון בענף חושב על בסיס 231 מסלולים בתשואה מתחילת השנה ו-223 מסלולים בדמי ניהול. עלות דמי הניהול ל-20 שנה מחושבת על יתרה קבועה של 300,000 ש״ח ב-0.53% לשנה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05