0.46%
דמי הניהול הם 0.46% מהצבירה, נמוכים מחציון של 0.52%, אך התשואה מתחילת השנה 4.08% לעומת חציון של 4.39%.
המסלול גובה פחות מהחציון בענף, וזה נשמע כמו יתרון ברור. אבל התשואה מתחילת השנה נמוכה מהחציון, כך שהחיסכון בדמי הניהול לא בהכרח מתורגם לתוצאה טובה יותר בכיס.
דמי ניהול
0.46%
מהצבירה
תשואה מתחילת השנה
4.08%
יוני 2026
נכסי המסלול
212
מיליון ש"ח
3.62%
מתחילת השנה המסלול השאיר לחוסך 3.62% אחרי דמי הניהול מהצבירה — נמוך מנטו-החציון של קרנות ההשתלמות ב-0.26 נקודות אחוז. נטו-החציון: 3.88%, מתוך 223 מסלולים.
מה זה אומר עליך
על צבירה של 300,000 ש׳׳ח, דמי ניהול של 0.46% מסתכמים בכ-1,380 ש׳׳ח בשנה, וכ-27,600 ש׳׳ח על פני 20 שנה. זה פחות ממה שהיית משלם בחציון הענף, אבל הפער בתשואה מתחילת השנה פועל בכיוון ההפוך. השאלה שכדאי לשאול היא האם החיסכון הקבוע בדמי הניהול מצדיק אצלך פיגור בתשואה השוטפת מול החציון.
מה יש במסלול הזה
המסלול של מגדל מקפת מחזיק נכסים בהיקף של 212 מיליון ש׳׳ח, ומיועד לחוסכים שרוצים חשיפה מוגבלת למניות – עד 25% – לצד רכיב אשראי ואג׳׳ח דומיננטי. זה פרופיל סיכון מתון יחסית לקרנות השתלמות עם חשיפה מנייתית מלאה.
דמי הניהול עומדים על 0.46% מהצבירה, לעומת חציון של 0.52% ב-223 קרנות שנבדקו. במילים אחרות, זו קרן שנמצאת בצד הזול של הענף מבחינת עלות שוטפת.
איך זה מסתדר עם התשואה
מתחילת השנה המסלול השיג 4.08%, בעוד החציון בקטגוריה עומד על 4.39%. גם התשואה החודשית האחרונה שלילית: מינוס 0.08%.
הפער בתשואה מתחילת השנה גדול יותר מהפער בדמי הניהול, כך שהחיסכון בעמלה לא מכסה, נכון לתקופה הזו, את הפיגור מול חציון הענף. חשוב לזכור שמדובר בתקופה קצרה יחסית, ותשואה של חודשים בודדים לא בהכרח מייצגת את התמונה לטווח ארוך.
| מדד | ערך |
|---|---|
| דמי ניהול מהצבירה | 0.46% |
| תשואה חודשית | -0.08% |
| תשואה מתחילת השנה | 4.08% |
| נכסי המסלול | 212 מיליון ש"ח |
מסלולים דומים — מי מוביל בנטו לחוסך
| מסלול | נטו לחוסך | תשואה מתחילת השנה | דמי ניהול מהצבירה |
|---|---|---|---|
| אינפיניטי השתלמות עוקב מדדי מניות | 25.45% | 26.07% | 0.62% |
| אנליסט מסלולית – קרן השתלמות עוקב מדדי מניות | 18.77% | 19.39% | 0.62% |
| מיטב השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.84% | 15.4% | 0.56% |
| אומגה קרן השתלמות מסלול עוקב מדדי מניות | 14.39% | 14.85% | 0.46% |
| אלטשולר שחם השתלמות עוקב מדדי מניות | 14.19% | 14.78% | 0.59% |
| מגדל השתלמות אשראי ואג"ח עם מניות (עד 25% מניות) — המסלול שבעמוד הזה | 3.62% | 4.08% | 0.46% |
שאלות ותשובות
למה חשוב להשוות דמי ניהול לחציון הענף?
החציון נותן נקודת ייחוס: כמה גובות מחצית מהקרנות בקטגוריה. כאן דמי הניהול הם 0.46% לעומת חציון של 0.52%, כלומר המסלול נמצא בחצי הזול. אבל דמי ניהול לבדם אינם מספיקים להשוואה – צריך להצליב גם עם התשואה.
מה המשמעות של פיגור בתשואה מתחילת השנה?
תשואה של 4.08% מול חציון של 4.39% היא פער נכון ליוני 2026 בלבד. תקופת מדידה קצרה יכולה להשתנות משמעותית, ולכן היא מהווה אינדיקציה נקודתית ולא מסקנה על הביצועים לאורך זמן.
האם זה מסלול טוב בשבילי?
אין תשובה אחת. מה שכדאי לבדוק זה עד כמה רמת הסיכון של עד 25% מניות מתאימה לאופק החיסכון שלך, איך המסלול מתנהג לאורך תקופות ארוכות (3 ו-5 שנים) ולא רק מתחילת השנה, ואיך הוא נראה מול מסלולים דומים אחרים בקטגוריה – גם בדמי ניהול וגם בתשואה.
איך חושב המספר
הנתונים נלקחו מגמל-נט של רשות שוק ההון (data.gov.il), נכון ליוני 2026. דמי הניהול, התשואות ונכסי המסלול מוצגים כפי שדווחו. עלות דמי הניהול לאורך 20 שנה חושבה מראש על בסיס צבירה קבועה של 300,000 ש׳׳ח ו-0.46% בשנה. החציון בקטגוריה מבוסס על 223 קרנות לדמי ניהול ו-231 קרנות לתשואה.
המידע בעמוד זה הוא מידע כללי המבוסס על נתונים ציבוריים, ואינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ אישי.
מקורות
- רשות שוק ההון — גמל-נט (data.gov.il) · הנתונים נמשכו ב-2026-08-05