מילון מונחים פיננסיים

5 A B C D E F G H I K L M N O P R S T U V W Z a b f g l o r s t א ב ג ד ה ו ז ח

5

• 50/30/20 — שיטת תקציב שמחלקת את ההכנסה ל-50% צרכים, 30% רצונות ו-20% חיסכון.
• 52 Week Range — טווח המחירים, מהגבוה ביותר לנמוך ביותר, שבו נסחרה מניה במהלך שנה.

A

• ADX — אינדיקטור טכני שמודד את עוצמת המגמה בשוק, בלי קשר לכיוונה.
• AFC — העלות הקבועה מחולקת בכמות היחידות שיוצרו.
• After-Market — מסחר במניות אחרי שעות הפעילות הרגילות של הבורסה, בדרך כלל בהיקף נמוך יותר.
• ASK — המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן לקבל עבור נייר ערך ברגע נתון.
• ATR — אינדיקטור טכני שמודד את רמת התנודתיות הממוצעת של נכס בתקופה נתונה.
• AUM — סך כל הכסף שמנוהל בפועל על ידי קרן או גוף השקעות מסוים.
• AVC — העלות המשתנה הכוללת מחולקת בכמות היחידות שיוצרו.

B

• BDI — חברה פרטית שאוספת ומרכזת מידע על חובות ופיגורים של לווים בישראל.
• BID — המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן לשלם עבור נייר ערך ברגע נתון.
• BRS — רפורמת פנסיה אמריקאית שהחליפה חלק מהקצבה הקבועה בחיסכון אישי מושקע.
• Bull / Bear Market — Bull (שורי) = שוק עולה לאורך זמן (לרוב 20%+ עליה). Bear (דובי) = שוק יורד 20%+. שמות מגיעים מהדרך שבה שני בעלי החיים מתקיפים — שור מנגח כלפי מעלה, דוב מטיף כלפי מטה. ממוצע bull market = 5+ שנים. Be...
• Buy To Cover — קניית נייר ערך כדי לסגור פוזיציית מכירה בחסר שנפתחה קודם.
• BuyAbove — פקודה לקנות נייר ערך רק לאחר שמחירו עולה מעל רמה מסוימת שקבעתם מראש.

C

• CAGR — מדד שמראה כמה אחוזים בממוצע השקעה צמחה בכל שנה, בהתחשב בריבית-דריבית.
• Callable Bond — איגרת חוב שהחברה שהנפיקה אותה רשאית לפדות לפני מועד הפדיון המקורי.
• CAPM — מודל כלכלי המחשב את תוחלת התשואה הצפויה של נכס לפי רמת הסיכון שלו ביחס לשוק.
• CFD — מסחר בחוזה על הפרשי מחירים של נכס, בלי לקנות את הנכס עצמו בפועל.
• CML — קו גרפי המראה את התשואה הצפויה הטובה ביותר לכל רמת סיכון, המשלב נכס חסר סיכון וסל השוק.
• Collateral (קולטרל / בטוחה) — נכס שלווה משעבד למלווה כהגנה על הלוואה — אם הלווה לא יחזיר, המלווה לוקח את הנכס. דוגמאות: דירה במשכנתא, רכב בליסינג, מניות בחשבון מרג'ין. עם בטוחה — ריבית ההלוואה נמוכה משמעותית; בלי בטוחה — ריבית ...
• CopyTrading — כלי שמעתיק אוטומטית לחשבון שלך את פעולות המסחר של סוחר אחר שבחרת לעקוב אחריו.
• Cushion (קושטה / רזרבה) — הון רזרבי שחברה או משק בית מחזיק כהגנה מפני מצבי קיצון — אובדן הכנסה, הוצאות לא צפויות. לחברות, נקרא לרוב "Cash Reserves". לפיזיקלי: Emergency Fund — 3-6 חודשי הוצאות בנכסים נזילים.
• Custodian — גוף שמחזיק ושומר בפועל את ניירות הערך של הקרן.

D

• Dead Weight Loss — הפסד כלכלי לחברה שנוצר כשהשוק לא מייצר ביעילות מקסימלית.
• Debentures — שם באנגלית לאיגרת חוב שאינה מגובה בנכס בטוחה ספציפי.
• DeFi — מערכת שירותים פיננסיים הפועלת על בלוקצ'יין ללא בנקים או מתווכים.
• Diversification (פיזור) — אסטרטגיה להפחתת סיכון על-ידי השקעה במגוון נכסים — מניות, אג"ח, סקטורים, מדינות. עיקרון פיננסי בסיסי: "אל תשים את כל הביצים בסל אחד". פיזור נכון מפחית את הסיכון הספציפי בלי להפחית משמעותית את התשואה...
• DSR (Debt Service Ratio) — היחס בין סך ההחזרים החודשיים על חובות להכנסה החודשית של הלווה.

E

• E-mini — סוג חוזה עתידי קטן יחסית הנסחר בבורסה האמריקאית על מדדי מניות מובילים.
• EIA — גוף ממשלתי אמריקאי שמפרסם נתוני מלאי ואנרגיה שמזיזים את מחיר הנפט.
• Equity LEAPS — אופציות ארוכות טווח שהנכס הבסיס שלהן הוא מניה בודדת.
• Equity REITs — סוג ריט שמשקיע ישירות בנכסי נדל"ן ומרוויח מהשכרתם.
• ESMA — רשות הרגולציה האירופית המפקחת על שוקי ניירות הערך באיחוד האירופי.
• ETF מצבר — קרן שבמקום לחלק דיבידנדים למשקיעים, משקיעה אותם מחדש ומעלה את מחיר היחידה.

F

• FDIC — גוף אמריקאי שמבטח פיקדונות לקוחות בבנקים עד תקרה מסוימת.
• Fear & Greed Index — מדד שמראה אם המשקיעים בשוק פועלים מתוך פחד או מתוך תאוות בצע.
• Fed — הבנק המרכזי של ארצות הברית, שקובע את הריבית האמריקאית ומשפיע על כלכלות רבות בעולם.
• Federal Reserve — הבנק המרכזי של ארצות הברית, שקובע ריבית ומפקח על הבנקים.
• Float (מניות סחירות) — מספר המניות הזמינות למסחר ציבורי = סך מניות מונפקות פחות מניות שמחזיקים פנימיים (מייסדים, הנהלה, רגולטורים, "lock-up" אחרי IPO). Float נמוך = פחות נזילות, יותר תנודתיות. גבוה = מסחר חלק.
• FOK — הגדרת תוקף לפקודה שמבצעת את כל הכמות מיד בשלמותה, או מבטלת את הפקודה כולה.
• FTA — הסכם בין שתי מדינות שמבטל או מקטין מכסים על סחורות שעוברות ביניהן.

G

• GDP per capita — התוצר הכלכלי הכולל של המדינה מחולק במספר התושבים, מדד לרמת החיים הממוצעת.
• GFCF — מדד שמודד השקעות במבנים, ציוד ותשתיות במשק לאורך זמן.
• Going Long — פתיחת פוזיציה מתוך ציפייה שמחיר הנכס יעלה בעתיד.
• GTC — הגדרת תוקף לפקודה שנשארת פעילה עד שהמשתמש מבטל אותה בעצמו.
• GTD — הגדרת תוקף לפקודה שנשארת פעילה עד תאריך מסוים שקבעתם מראש.

H

• HS Code — שיטת קידוד בינלאומית לסיווג סוגי סחורות במסחר עולמי.

I

• Index LEAPS — אופציות ארוכות טווח שהנכס הבסיס שלהן הוא מדד מניות שלם.
• Inverse Floaters — אג"ח שהריבית שלה עולה כשריבית ייחוס מסוימת יורדת, ולהפך.
• IOC — הגדרת תוקף לפקודה שמבצעת מיד כמה שאפשר ומבטלת את שאר הכמות שלא בוצעה.
• IPO — הנפקה ראשונית של מניות חברה לציבור בבורסה.
• IRA — תוכנית חיסכון פרטית לפרישה, פופולרית בעיקר בארה"ב, המקבילה לחיסכון עצמאי.

K

• KYC ("הכר את הלקוח") — תהליך רגולטורי שבו הגוף הפיננסי מוודא את זהות הלקוח ומטרותיו לפני פתיחת חשבון.

L

• Large Cap — סיווג לחברות ענק ששווי השוק שלהן גבוה מאוד, בדרך כלל מעל 20 מיליארד דולר.
• LEAPS — אופציות מיוחדות עם תוקף ארוך של עד שלוש שנים במקום שנה רגילה.
• LIBOR — ריבית בין-בנקאית לונדונית — שיעור הריבית שבנקים גובים זה מזה לחוזים בלונדון, פעם הבסיס למיליוני חוזים בעולם. מאז 2023 LIBOR פוקע בהדרגה והוחלף ב-SOFR (Secured Overnight Financing Rate) בארה"ב. עדיי...
• Limit Order — פקודה שמגבילה את המחיר המקסימלי לקנייה או המינימלי למכירה.
• LMO — סוג פקודה המוגבל למחיר מסוים ונשלחת רק בשלב הסגירה של המסחר.
• LMT — פקודה שמגדירה מחיר מקסימלי לקנייה או מינימלי למכירה, ומתבצעת רק במחיר הזה או טוב יותר.
• LTV — היחס באחוזים בין סכום המשכנתא לבין שווי הנכס הנרכש.

M

• MACD — אינדיקטור שמודד את ההפרש בין שני ממוצעים נעים של המחיר כדי לזהות שינויים במומנטום.
• Market Order — פקודת קנייה או מכירה מיידית לפי המחיר הנוכחי בשוק.
• Markup — רווח שהברוקר מוסיף למחיר איגרת החוב במקום לגבות עמלה נפרדת.
• MC — העלות הנוספת הכרוכה בייצור יחידת מוצר אחת נוספת.
• Mid Cap — סיווג לחברות ששווי השוק שלהן בינוני, בין כ-5 ל-20 מיליארד דולר.
• MKT — פקודה לקנות או למכור מיד במחיר השוק הנוכחי, בלי הגבלת מחיר.
• Mortgage REITs — סוג ריט שמרוויח מריבית על הלוואות משכנתא במקום מהחזקת נכסים בפועל.
• MPK — התרומה הנוספת לתוצרת מהוספת מכונה אחת נוספת, כשכל השאר קבוע.
• MPL — התרומה הנוספת לתוצרת מהוספת עובד אחד נוסף, כשכל השאר קבוע.
• MPL / MPK — הכמות הנוספת של תוצרת שמתקבלת מהוספת יחידה אחת נוספת של עובד או מכונה.
• MR — ההכנסה הנוספת שמתקבלת ממכירת יחידת מוצר אחת נוספת.
• MRTS — היחס שבו אפשר להחליף יחידה אחת של משאב אחד ביחידות של משאב אחר ולשמור על אותה תפוקה.
• MSCI World — מדד מניות עולמי שכולל חברות גדולות ממדינות מפותחות רבות.

N

• NASDAQ / NYSE — שתי הבורסות הגדולות בארצות הברית שבהן נסחרות מניות של חברות אמריקאיות.
• NAV — השווי הכספי של יחידת השתתפות אחת בקרן, המחושב מדי יום.
• NPV — הערך הכספי היום של תזרימי כסף עתידיים, לאחר הפחתה לפי שיעור ריבית מסוים.
• NYSE — הבורסה הגדולה בניו יורק שבה נסחרות מניות של חברות אמריקאיות גדולות.

O

• OCO — סוג הוראה שבו שתי פקודות קשורות זו לזו, וביצוע אחת מבטלת את השנייה אוטומטית.
• OECD — ארגון בין-לאומי של מדינות מפותחות שמפרסם נתונים והשוואות כלכליות בין מדינות.
• OECD PPP — שיטה להשוואת מחירים בין מדינות לפי כוח הקנייה האמיתי של הכסף.
• OPEC+ — התארגנות של מדינות מייצרות נפט שמחליטה יחד על כמות הייצור העולמית.
• Overperform — דירוג שמביע צפי שהמניה תניב תשואה גבוהה מהממוצע בשוק.

P

• Pine Script — שפת תכנות פשוטה שמשמשת ליצירת אינדיקטורים וכלי ניתוח בפלטפורמת TradingView.
• PPP — שיטת חישוב שמתקנת הבדלים במחירים ובשווי מטבעות בין מדינות שונות.
• PPP (שוויון כוח קנייה) — שיטת חישוב שממירה מטבעות כך שאפשר להשוות מה אפשר לקנות בכל מדינה באותו סכום.
• Proportion (פרופורציה) — יחס בסטטיסטיקה — אחוז מתוך סך — לעיתים מוצג כ-p̂ (פרופורציה במדגם) לעומת p (פרופורציה באוכלוסייה). מבחני סטטיסטיים על פרופורציה (Z-test לפרופורציה) משמשים בסקרי בחירות, מבחני קבילות, ואחוזי הצלחה.
• PTI — קיצור באנגלית ליחס בין ההחזר החודשי להכנסה החודשית של הלווה.
• Put מגינה — אסטרטגיה שבה קונים אופציית מכירה כדי להגן על תיק קיים מפני ירידות מחיר

R

• Range Notes — סוג של אג"ח מובנית שבה הריבית נקבעת לפי טווח שבו נמצא משתנה פיננסי מסוים.
• Risk-on / Risk-off — מצב שמתאר האם משקיעים מוכנים לקחת סיכון או מעדיפים להיזהר.
• ROA — מדד שמראה כמה רווח חברה מייצרת ביחס לכלל הנכסים שיש לה.
• ROE — מדד שמראה כמה רווח חברה מייצרת ביחס לכסף שבעלי המניות השקיעו בה.
• ROI — היחס בין הרווח שמתקבל מהשקעה לבין העלות שהושקעה בה, באחוזים.
• RSI — אינדיקטור טכני שמודד את עוצמת התנועה של המחיר בסקאלה של 0 עד 100.
• RSU — מניות שהחברה מעניקה לעובד כחלק מהשכר, בדרך כלל בפריסה לאורך זמן.
• RTS — מדד שמראה כמה יחידות של גורם ייצור אחד אפשר להחליף ביחידה אחת של גורם אחר, בלי לשנות את התפוקה.

S

• SEC — הרשות הממשלתית האמריקאית שמפקחת על שוק ההון ומגנה על המשקיעים.
• Share Classes — סוגים שונים של יחידות השתתפות באותה קרן, הנבדלים בעיקר בגובה העמלות.
• Sharpe Ratio — מדד שבודק כמה תשואה קיבלת ביחס לכמות הסיכון שלקחת בהשקעה.
• Short Selling (מכירה בחסר) — אסטרטגיית השקעה שבה המשקיע מוכר מניה שאינה ברשותו — לוווה אותה מהברוקר, מוכר, ומקווה לקנות אותה זול יותר ולהחזיר. הרווח: ההפרש. הסיכון: בלתי-מוגבל (אם המניה תעלה במקום לרדת).
• SIPC — גוף אמריקאי שמבטח לקוחות ברוקרים במקרה שהברוקר פושט רגל.
• Small Cap — סיווג לחברות ששווי השוק שלהן קטן יחסית, בדרך כלל עד כמה מיליארדי דולרים.
• SML — נוסחה המחשבת את התשואה הנדרשת על השקעה בהתאם לרמת הסיכון שלה.
• SOFR — ריבית ייחוס אמריקאית המבוססת על עסקאות מימון מובטחות בין בנקים.
• Spread — הפער בין מחיר הקנייה הגבוה ביותר למחיר המכירה הנמוך ביותר של נייר ערך.
• SPY / QQQ / DIA — תעודות סל אמריקאיות הנסחרות בוול סטריט ועוקבות אחרי מדדי מניות מובילים.
• Stock Screener — כלי המאפשר לסנן ולחפש מניות לפי קריטריונים כמו מחיר או תשואה.
• Stop Loss — פקודה אוטומטית שסוגרת עסקה כדי למנוע הפסד נוסף אם המחיר יורד.
• Stop Loss Order — פקודת מכירה אוטומטית שנועדה להגביל הפסד אם מחיר המניה יורד.
• StopLimit — פקודה מותנית שאחרי שהמחיר מגיע לטריגר הופכת לפקודת לימיט במחיר קבוע מראש.
• StopLoss — פקודה אוטומטית שמוכרת נייר ערך כשהמחיר יורד למחיר מסוים, כדי להגביל הפסד.

T

• Take Profit — פקודה אוטומטית שסוגרת עסקה ונועלת רווח כשהמחיר מגיע ליעד מסוים.
• TakeProfit — פקודה אוטומטית שמוכרת נייר ערך כשהוא מגיע למחיר רווח שקבעתם מראש.
• TC — סך כל העלויות של חברה עבור ייצור כמות מסוימת של מוצר.
• TER — אחוז ההוצאות השנתי הכולל שגובה הקרן ממשקיעיה מתוך שווי ההשקעה.
• TFP — מדד לצמיחה כלכלית שלא נובעת מתוספת עובדים או תוספת הון, אלא מיעילות.
• Trend Channel (ערוץ מגמה) — טווח מחיר שמהווה תמיכה והתנגדות לאורך זמן. שתי קווים מקבילים — עליון = התנגדות, תחתון = תמיכה. כשהמחיר חוצה אחד מהם משמעותית, סימן לפריצה (breakout). כלי מרכזי בניתוח טכני.
• TVC — חלק העלות הכוללת שמשתנה בהתאם לכמות המוצרים שמייצרת הפירמה.

U

• Underperform — דירוג שמביע צפי שהמניה תניב תשואה נמוכה מהממוצע בשוק.

V

• Volume — מספר המניות שנסחרו (הוחלפו בין קונים למוכרים) בפרק זמן נתון.

W

• W-8BEN — טופס אמריקאי שממלאים משקיעים זרים כדי להימנע ממיסוי כפול בארה"ב.

Z

• Z-score (ציון תקן) — המרת ערך מהתפלגות נורמלית לסטנדרטית — Z = (x − μ) / σ. ערך בסטיות תקן מהממוצע. בשימוש לזיהוי outliers (|Z| > 3 = נדיר), השוואת ציונים בין מבחנים שונים, וחישוב הסתברות מטבלת התפלגות נורמלית.
• Zero-Based — שיטת תקציב שבה כל שקל מההכנסה מקבל ייעוד מוגדר עד שלא נשאר כסף פנוי.

a

• availability bias — נטייה לזכור ולהאמין יותר במידע שקל להיזכר בו, כמו סיפורי הצלחה בולטים.

b

• bid/ask — שני המחירים המוצגים לכל נכס: המחיר שבו ניתן למכור (bid) והמחיר שבו ניתן לקנות (ask).

f

• fiscal squeeze — מצב שבו לממשלה נותר פחות ופחות תקציב פנוי לאחר תשלומי חוב וריבית.

g

• gap (פער-מחיר) — קפיצה פתאומית במחיר בין סגירת המסחר לפתיחתו, בלי מסחר ביניהם.

l

• loss aversion — נטייה פסיכולוגית לחוש כאב מהפסד חזק יותר מהנאה מרווח זהה.

o

• overlay — הצגת שני ניירות ערך שונים על אותו גרף כדי להשוות את הביצועים שלהם.

r

• risk-on — מצב שבו משקיעים מוכנים לקחת סיכונים גדולים יותר ולקנות נכסים מסוכנים.

s

• status quo bias — נטייה פסיכולוגית להישאר במצב הקיים גם כשיש אפשרות טובה יותר לשינוי.
• stop-loss — הוראה אוטומטית לסגור עסקה במחיר מסוים כדי להגביל הפסד.

t

• take-profit (קח רווח) — הוראה אוטומטית שסוגרת עסקה ברווח כשהיא מגיעה למחיר יעד.

א

• אבדן כושר עבודה — מצב שבו אדם אינו מסוגל לעבוד ולהתפרנס עקב מחלה או פציעה, המכוסה בביטוח.
• אבטלה חיכוכית — אבטלה זמנית וקצרה של אנשים שמחליפים עבודה או מחפשים עבודה ראשונה.
• אבטלה טבעית — רמת אבטלה מינימלית שקיימת גם בכלכלה בריאה, בגלל חיכוכית ומבנית.
• אבטלה מבנית — אבטלה ממושכת שנגרמת משינויים בענף כמו טכנולוגיה או תחרות זרה.
• אבטלה מחזורית — אבטלה שנגרמת ממיתון כלכלי כללי במדינה או בעולם.
• אג"ח (איגרת חוב) — מסמך התחייבות שבו הלווה (חברה או ממשלה) מתחייב להחזיר למלווה את סכום הקרן בתוספת ריבית במועד הפדיון. אג"ח נסחר בבורסה כמו מניה, ומחירו משתנה לפי היצע וביקוש. לכל אג"ח יש ערך נקוב (ע.נ., בדרך כלל 1 ...
• אג"ח אפס — איגרת חוב שאינה משלמת ריבית שוטפת, והרווח נובע מההפרש בין מחיר הרכישה לערך הנקוב.
• אג"ח לא מובטחת — איגרת חוב שאין מאחוריה נכס ספציפי כבטוחה, רק אמינות החברה המנפיקה.
• אג"ח להמרה (אגל"ה) — אג"ח עם תכונה נוספת — הזכות להמיר אותה למניות החברה לפי יחס המרה שנקבע מראש. משלבת תכונות של אג"ח (תזרים יציב + הגנת קרן) ושל מניה (עליית ערך אם החברה מצליחה). מתאימה למשקיעים שרוצים חשיפה לעלייה א...
• אג"ח מגובות משכנתא — אגרות חוב שמבוססות על תשלומי משכנתאות של הרבה לווים יחד.
• אג"ח מובטח — איגרת חוב שתשלומי הריבית והקרן שלה מגובים בבטוחה או בזכות קדימות בפירעון.
• אג"ח מובטחת — איגרת חוב שיש מאחוריה נכס ספציפי של החברה שמבטיח את ההחזר למשקיע.
• אג"ח מוניציפלי — אגרות חוב שמנפיקות רשויות מקומיות כמו עיריות כדי לממן פרויקטים ציבוריים.
• אג"ח מט"חיות — איגרת חוב שערכה צמוד לשער של מטבע חוץ כמו הדולר.
• אג"ח ממשלתי — אג"ח שהונפק על-ידי ממשלה. נחשב הנכס הסולידי ביותר במשק — בהנחה שהמדינה לא תפשוט רגל. בישראל יש 4 סוגים: צמודה למדד (לשעבר "גליל"), שקלית (לשעבר "שחר"), משתנה (לשעבר "גילון"), וקצרה (נמכרת בנכיון).
• אג"ח ניתנת לקריאה — איגרת חוב שהחברה שהנפיקה אותה רשאית לפרוע לפני מועד הפדיון המקורי.
• אג"ח צמודה — אג"ח שהקרן והריבית שלה גדלים יחד עם מדד מסוים — לרוב מדד המחירים לצרכן (CPI). מטרתה: להגן על המשקיע מפני שחיקה אינפלציונית. הריבית הנקובה היא ריבית אמיתית (real interest), שמתווספת מעל לעליית המדד.
• אג"ח קונצרני — אג"ח שהונפק על-ידי חברה עסקית (לא ממשלה). יש לו סיכון אשראי גבוה יותר מאג"ח ממשלתי — החברה עלולה לפשוט רגל. בתמורה לסיכון, התשואה לפדיון גבוהה יותר. חברות הדירוג (מעלות, מידרוג) מציינות סולם מ-AAA ...
• אג"חי — אפיק השקעה בקרן שבו רוב הכסף מושקע באיגרות חוב, ונחשב סולידי יותר ממסלול מנייתי.
• אגרות מיועדות — אג"ח ממשלתי מיוחד שהובטחה בו תשואה קבועה וגבוהה לקרנות פנסיה בעבר.
• אגרות-חוב מיועדות — איגרות חוב מיוחדות שהמדינה הנפיקה רק לקרנות פנסיה בריבית מובטחת גבוהה.
• אובדן כושר עבודה — ביטוח שמשלם פיצוי חודשי למי שנפגע ואינו יכול עוד לעבוד ולהתפרנס.
• אוכף — אסטרטגיה שבה קונים בו-זמנית אופציית Call ו-Put באותו מחיר מימוש, לרווח מתנודתיות.
• אוליגופול — שוק שבו רק מספר קטן של חברות שולט ברוב הפעילות והמחירים.
• אומד — נוסחה מתמטית המשמשת לחשב הערכה של גודל לא ידוע מתוך נתונים.
• אומדן-מס-רווחי-הון — הערכה משוערת שהפלטפורמה מחשבת למס על הרווחים, שאינה בהכרח הסכום הסופי.
• אופן-המסירה — הדרך שבה מסמך משפטי נמסר לאדם, כמו בדואר או ביד, המשפיעה על מניין הימים.
• אופציה — חוזה פיננסי שמקנה לרוכש את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור נכס בסיסי במחיר ובמועד שנקבעו מראש. שני סוגים: Call (זכות קנייה) ו-Put (זכות מכירה). הקונה משלם פרמיה; הכותב לוקח על עצמו את ההתחייב...
• אופציה אמריקאית — סוג אופציה שניתן לממש בכל שלב עד למועד הפקיעה, ולא רק בסופו.
• אופציה בכסף — מצב שבו מחיר המימוש של האופציה זהה בדיוק למחיר השוק של הנכס.
• אופציות בינאריות — סוג מסחר שבו הרווח או ההפסד קבועים מראש ותלויים בניחוש כיוון מחיר הנכס.
• אופציית Call — אופציה שמקנה זכות קנייה של נכס בסיסי במחיר מימוש קבוע. רוכשים אותה כשמצפים שהמחיר יעלה. הרווח המקסימלי בלתי-מוגבל; ההפסד מוגבל לפרמיה ששולמה.
• אופציית Put — אופציה שמקנה זכות מכירה של נכס בסיסי במחיר מימוש קבוע. משמשת להגנה (hedge) או להימור על ירידה. הרווח המקסימלי = מחיר המימוש פחות הפרמיה (אם הנכס יורד ל-0); ההפסד מוגבל לפרמיה.
• אופציית Put מגינה — רכישת אופציית מכירה כדי להגן על תיק השקעות קיים מפני ירידות מחירים.
• אופציית המרה — הזכות הנלווית לאיגרת חוב להחליף אותה במניות של החברה בתנאים מוגדרים מראש.
• אופק זמן — משך הזמן שבו מתכננים להשאיר את הכסף מושקע לפני שצריך אותו.
• אורך האופק — פרק הזמן שאדם מתכנן להשקיע או להחזיק נכס לפני שהוא מוכר אותו.
• אות מסחר — סימן שנוצר מכלי ניתוח טכני, המרמז על הזדמנות קנייה או מכירה אפשרית.
• אזור עניין — טווח מחירים שבו סוחרים צופים תגובה משמעותית של השוק.
• אחוזון — ערך שמראה איזה אחוז מהאנשים נמצאים מתחתיו בהתפלגות נתונים.
• אחוזי מימון — החלק היחסי משווי הדירה שהבנק מסכים להלוות לכם.
• אחזקות — חברה שתפקידה העיקרי הוא להחזיק מניות או נכסים בחברות אחרות.
• אחריות מוגבלת — מצב משפטי שבו בעלי החברה אינם אחראים אישית לחובותיה מעבר להשקעתם.
• אי-שוויון בין-דורי — מצב שבו פערים כלכליים בין משפחות עוברים מדור להורים אל הדור הבא של הילדים.
• איגרות חוב מובנות — אג"ח שבה גובה הריבית משתנה בהתאם להתנהגות של גורם פיננסי חיצוני, ולא קבוע מראש.
• איגרות חוב מוניציפליות — איגרת חוב שמונפקת על ידי רשות מקומית או עירייה במקום ממשלה או חברה.
• איחוד הלוואות — מיזוג של כמה הלוואות שונות להלוואה אחת גדולה, לרוב עם פריסה ארוכה יותר.
• אינדיקטור — כלי חישובי המבוסס על נתוני מחיר ומוצג כקו או ציור על גבי הגרף.
• אינדיקטור טכני — חישוב מתמטי מבוסס על מחיר ונפח של נייר ערך, שמשמש לזיהוי מגמות ונקודות כניסה/יציאה. הפופולריים: RSI, MACD, רצועות בולינגר, ממוצע נע. כלי בידי אנליסטים טכניים, לא חיזוי וודאי.
• אינפלציה — עלייה כללית במחירי המוצרים והשירותים במשק לאורך זמן, שמורידה את כוח הקנייה של הכסף. בישראל היעד של בנק ישראל הוא 1%-3% שנתית. בנק ישראל מעלה ריבית כשאינפלציה גבוהה מהיעד, מוריד כשנמוכה. נמדד באמצעו...
• אינפלציה אישית — שיעור עליית המחירים שאדם מסוים חווה בפועל, לפי הרגלי ההוצאה שלו.
• אירוע מס — פעולה פיננסית שגורמת לחובת תשלום מס, כמו מכירה או מימוש נכס.
• אישור טכני — סימן בגרף שמחזק את ההנחה שמגמת המחיר אכן נמשכת לאותו כיוון.
• אישור מס 867 — טופס שנתי שמפרט את הרווחים וההפסדים שלך לצורך דיווח למס הכנסה.
• אישור ניכוי מס במקור — מסמך שקובע אם וכמה מס צריך הלקוח לנכות מהתשלום לספק לפני שהוא מעביר לו כסף.
• אישור עקרוני — מסמך רשמי מהבנק שמאשר תנאי משכנתא לפני החתימה הסופית.
• אישור-מס 867 — טופס שנתי שהברוקר מנפיק ומרכז את כל פעולות המס בחשבון ההשקעות.
• אישור-מס שנתי (867) — מסמך שמסכם כמה מס נוכה מרווחי ההשקעות שלך במהלך השנה.
• איתות מכירה — סימן טכני בגרף שמרמז שכדאי למכור את המניה.
• איתות קנייה — סימן טכני בגרף שמרמז שכדאי לקנות את המניה.
• איתות שווא — סימן מסחר שנראה כמו הזדמנות אמיתית אך למעשה לא מוביל לתנועה משמעותית.
• איתריום — מטבע דיגיטלי פופולרי המאפשר גם הפעלת חוזים חכמים ואפליקציות מבוזרות.
• אכ"ע — ביטוח שמשלם קצבה חודשית אם איבדת את היכולת לעבוד ולהתפרנס.
• אמנת-המס — הסכם בין מדינות שקובע כמה מס ינוכה על הכנסות מהשקעות בין המדינות.
• אמצעי שליטה — הזכויות שמאפשרות להשפיע על ניהול חברה, כמו זכויות הצבעה או מניות.
• אנטי-דמפינג — מכס מיוחד שנועד להגן על תעשייה מקומית ממוצרים זרים שנמכרים במחיר זול מאוד באופן מלאכותי.
• אנליסט — מקצוען בשוק ההון שמנתח חברות ומגיש המלצות (קנייה, החזקה, מכירה) ויעדי מחיר. עובד בבית השקעות, בנק או חברה עצמאית. ההמלצות מתפרסמות בדוחות אנליסט; קיים קונצנזוס אנליסטים = הממוצע של מספר אנליסטים.
• אנליסט כמותי — מומחה שמשתמש בנוסחאות מתמטיות ומודלים כדי לנתח שווקים או נתונים.
• אסטרטגיות מעו"ף — שיטות מסחר המשלבות אופציות שונות על מדד המעו"ף כדי להרוויח מתנועת המדד.
• אסטרטגיית השקעה — תכנית מובנית לבחירת ולניהול השקעות לאורך זמן. אסטרטגיות נפוצות: Buy-and-hold (קנה-החזק), DCA (השקעה מצטברת), Value, Growth, Dividend, Momentum. לכל אחת יתרונות וחסרונות לפי אופי המשקיע ואופק זמן.
• אסטרטגיית השקעה ערכית — שיטת השקעה שמחפשת מניות שנסחרות במחיר נמוך מהשווי האמיתי שלהן.
• אסימטריה — מצב שבו הרווח הפוטנציאלי וההפסד הפוטנציאלי אינם שווים בגודלם.
• אסיפה כללית — מפגש שנתי או מיוחד של בעלי המניות בחברה, שבו הם מצביעים על נושאים מרכזיים — בחירת דירקטורים, אישור דיבידנדים, רכישת חברה אחרת. כל מניה רגילה = קול אחד. חובה חוקית לפי חוק החברות.
• אפיק — סוג או ערוץ השקעה מסוים, כמו אג״ח, מניות או פיקדון בנק.
• אפיק סולידי — ערוץ השקעה בטוח יחסית עם תשואה נמוכה יותר וסיכון נמוך.
• אפסייד — אחוז העלייה הפוטנציאלי במחיר המניה עד למחיר היעד שקבעו האנליסטים.
• אפקט הדחיקה — תופעה שבה תשלומי חוב גדלים ודוחקים החוצה תקציבים לשירותים ציבוריים אחרים.
• אפקט-המטבע — השפעת השינוי בשער החליפין על התשואה של השקעה במטבע זר.
• אפקטיביות שוק — תיאוריה פיננסית שלפיה מחירי ניירות הערך משקפים את כל המידע הזמין. שלוש רמות: חלשה (מחירים משקפים נתוני עבר), בינונית (גם מידע ציבורי), חזקה (גם מידע פנים). אם השוק אפקטיבי במלואו — אי-אפשר להכות את...
• אקויטי (הון עצמי) — החלק של החברה שבעליה (בעלי המניות) — נכסי החברה פחות התחייבויותיה. במאזן: Total Assets − Total Liabilities = Total Equity. מודד את ערך החברה לפי החשבונאות; שונה משווי השוק (Market Cap) שמושפע מציפי...
• אקונומטריקה — תחום מחקר שמשתמש בכלים סטטיסטיים לבדוק קשרים בין נתונים כלכליים.
• אקטואר — מקצוען המעריך סיכונים פיננסיים, בעיקר בתחום הביטוח, הפנסיה והגמל. משתמש בכלים סטטיסטיים והסתברותיים. בישראל — מקצוע מוסדר על-ידי משרד האוצר, מצריך הסמכה אקטוארית.
• אקסל ESS פיננסי — יישומים פיננסיים נפוצים של גיליונות אלקטרוניים: NPV, IRR, PMT, חישוב ריבית-דריבית, מודלי DCF, רגישות, סנהריוטסטים. אקסל הוא כלי הסטנדרט בעולם הפיננסי, חלק מתוכנית הלימוד של רואי חשבון, אנליסטים ומנ...
• ארנק חומרה — מכשיר פיזי קטן ששומר מטבעות דיגיטליים בצורה מנותקת מהאינטרנט.
• ארנק חם / ארנק קר — ארנק חם מחובר לאינטרנט וארנק קר שמור לא מקוון ולכן בטוח יותר.
• אש"ל — תשלום נוסף לעובד לכיסוי הוצאות אוכל בזמן העבודה.
• את'ריום — מטבע קריפטוגרפי פופולרי שמאפשר גם הרצת תוכנות וחוזים חכמים על הרשת שלו

ב

• ב.ל מעסיק — תשלום שהמעסיק מפריש עבור העובד לביטוח הלאומי, בנוסף לשכר.
• בדיקה לאחור — סימולציה שבודקת איך אסטרטגיית מסחר הייתה מתפקדת בעבר.
• בונדס — איגרות חוב מיוחדות שמדינת ישראל מוכרת ליהודים בחו"ל לגיוס כספים.
• בורסה — שוק מאורגן שבו נסחרים ניירות ערך (מניות, אג"ח, אופציות, תעודות סל). הבורסה הישראלית: התל-אביב 35 (TA-35); הבורסות האמריקאיות: NYSE ו-NASDAQ. מאפשרת ליצרני הון (חברות) לפגוש משקיעים, ולמשקיעים להעבי...
• בטא — מספר שמראה כמה מניה נעה בחוזקה ביחס לתנועת השוק כולו.
• בטוחה ראשונית — הסכום המינימלי שצריך להפקיד כדי לפתוח עסקה ממונפת.
• בטוחת תחזוקה — הסכום המינימלי שחייב להישאר בחשבון כדי לא לגרום לסגירת הפוזיציה.
• בטיחות (דיבידנד) — מדד שמראה איזה אחוז מהרווח של החברה מחולק כדיבידנד לבעלי המניות.
• בטל מעיקרו — מונח משפטי שמשמעותו שההסכם נחשב כלא קיים כלל מרגע חתימתו.
• ביטא — מדד שמראה כמה מניה נעה ביחס לשוק כולו ומשקף את רמת הסיכון שלה.
• ביטוח — חוזה שבו צד אחד (המבטח) מתחייב לפצות צד שני (המבוטח) במקרה של אירוע לא-רצוי, בתמורה לתשלום פרמיה. סוגים נפוצים: ביטוח חיים, רכב, דירה, בריאות. בעולם הפיננסי — ביטוח קרן השתלמות / פנסיה / הון.
• ביטוח כנגד אי-תשלום — הבטחה של הפלטפורמה להחזיר למשקיע את כספו גם אם הלווה לא משלם בזמן.
• ביטוח לאומי — מוסד ממשלתי שגובה תשלומים חודשיים ומעניק בתמורה קצבאות וביטוחים לתושבים.
• ביטוח מנהלים — מוצר פנסיוני וביטוחי משולב שהיה נפוץ בעבר לחיסכון לפרישה.
• ביטוח סיעודי — ביטוח שמשלם עבור טיפול וסיוע יומיומי למי שאינו מסוגל לתפקד באופן עצמאי.
• ביטוח קבוצתי — ביטוח שמעניק מעסיק או גוף מארגן לכל חבריו כתנאי אחיד, בלי חיתום אישי.
• ביטוח קולקטיבי-צבירה — שיטת ביטוח שבה כל החוסכים בקרן חולקים יחד את הסיכון והחיסכון.
• ביטוח שאירים — ביטוח שמעניק תשלום כספי לבני משפחה של אדם שנפטר.
• ביטוח-סיעוד — ביטוח שמכסה הוצאות טיפול וסיוע יומיומי לאנשים מבוגרים שאינם מסוגלים לתפקד לבד.
• ביטוח-פיקדונות — מנגנון חוקי שמבטיח ללקוחות בנק לקבל חזרה את כספם גם אם הבנק קורס.
• ביטחונות — נכסים שהחברה משעבדת כערבות להבטחת החזר ההלוואה למקרה שלא תעמוד בהתחייבות.
• ביצוע חלקי (ב"ח) — מצב שבו הוראת קנייה/מכירה בבורסה התבצעה רק חלקית — בגלל היצע/ביקוש לא מספקים. השאר נשאר תלוי ועומד עד שיגיעו הוראות נוגדות, או עד שיבוטל ע"י המשקיע.
• ביצוע תקציבי — הסכום שבפועל הוצא מתוך התקציב שאושר מראש, שיכול להיות שונה מהתכנון.
• ביצועי-חסר — דירוג המציין שצפוי שהנייר יניב תשואה נמוכה יותר מהשוק הכללי.
• ביקוש — הכמות של נכס/שירות שצרכנים מוכנים לקנות במחיר נתון. במונחי בורסה: היצע מצטבר של פקודות קנייה במחיר מסוים. ככל שהמחיר עולה, הביקוש יורד (חוק הביקוש). היחס בין ביקוש להיצע קובע את המחיר.
• ביקוש מצרפי — סך כל הביקוש של כלל התושבים למוצרים ושירותים במדינה.
• בית הדין לעבודה — בית משפט מיוחד הדן בסכסוכים בין עובדים למעסיקים.
• בכסף — מצב שבו מחיר המימוש של האופציה זהה בערך למחיר הנכס הנוכחי.
• בל"א — קיצור לביטוח לאומי, המוסד שגובה ניכויים ומשלם קצבאות.
• בלאי סביר — נזק קל וטבעי הנגרם משימוש רגיל בנכס לאורך זמן, ולא נחשב נזק בר-פיצוי.
• בלאק אנד שולס — נוסחה מתמטית המשמשת לחישוב המחיר ההוגן של אופציה בשוק ההון.
• בלו — מס ייחודי שהמדינה מטילה על מוצרים מסוימים כמו דלק וסיגריות.
• בלוק — חבילת עסקאות שממתינה לאישור ומתווספת לרשימת העסקאות של הביטקוין.
• בלתי מובטחת – Unsecured — איגרת חוב שאין מאחוריה נכס ספציפי, וההחזר מבוסס רק על אמינות החברה.
• בנצ'מארק (Benchmark) — מדד שמשמש כרף השוואה לתשואה של תיק או של קרן. למניות אמריקאיות — לרוב S&P 500. לאג"ח — Bloomberg Aggregate. למניות ישראליות — TA-35. אם הקרן עוקבת אחרי הבנצ'מארק או מנצחת אותו = ביצוע טוב.
• בנקאות פתוחה — מדיניות שמאפשרת לגופים אחרים לגשת למידע הפיננסי שלך באישורך כדי להציע שירותים תחרותיים.
• בנקי השקעות — מוסד פיננסי שמתמחה בהנפקת ניירות ערך לחברות ובעסקאות מימון גדולות.
• בנקים-5 — מדד המשקלל את חמשת הבנקים הגדולים הנסחרים בבורסה הישראלית.
• בסיס המס — הסכום שעליו מחשבים את שיעור המס בפועל.
• בסיס מדד — נקודת ייחוס בזמן שבה קובעים את ערך המדד כ-100, כדי למדוד שינויים יחסית אליה.
• בסיס רבעוני — התדירות שבה מחשבים ומוסיפים את הריבית לסכום, למשל כל רבעון או כל חודש.
• בסיס-השכר לביטוח לאומי — הגדרת השכר שמשתמש בה המוסד לביטוח לאומי לחישוב תגמולים ותשלומים.
• בעל מניות מהותי — אדם שמחזיק 10% או יותר מזכויות השליטה בחברה כלשהי.
• בעל עסק זעיר — מסלול מס חדש לעצמאי קטן שמאפשר דיווח מקוצר עם הוצאה אוטומטית קבועה.
• בעל שליטה — אדם שמחזיק בשליטה על חברה, בדרך כלל בעל מניות עיקרי או מנהל בעל השפעה.
• בעל שליטה בחברת מעטים — אדם שמחזיק בשליטה על חברה קטנה בבעלות משפחתית או פרטית ולכן אינו מבוטח כשכיר רגיל.
• בעלות — הזכויות החוקיות של אדם בנכס. במונחי בורסה: בעלות על מניה = בעלות חלקית על החברה, עם זכויות לדיבידנד, להצביע באסיפה ולקבל חלק יחסי בעת פירוק.
• בעלי עניין — קבוצות שיש להן אינטרס בחברה — בעלי מניות, עובדים, לקוחות, ספקים, רגולטורים, קהילה. תיאוריית הניהול המודרנית מחייבת את ההנהלה לשקול את כולם, לא רק את בעלי המניות.
• בקוורדיישן — מצב הפוך לקונטנגו, שבו המחיר העתידי של נכס נמוך מהמחיר הנוכחי שלו.
• בקרות-תאימות — מנגנונים שמוודאים שהארגון פועל לפי חוקים ותקנים רגולטוריים מחייבים.
• בקשה להישפט — פנייה רשמית לבית משפט לבירור האשמה במקום תשלום הקנס.
• ברוקר — חברת תיווך פיננסית שמאפשרת ללקוחותיה לבצע פעולות בבורסה. גובה עמלה לכל עסקה. בישראל: בנקים מסחריים + ברוקרים פרטיים (אקסלנס, IBI, מיטב). בעולם: גלובליים כמו Interactive Brokers, Schwab.
• ברוקר מוזל — ברוקר שמציע שירות מוגבל יותר תמורת עמלות נמוכות יותר מברוקר רגיל.
• ברוקר פרטי — חבר בורסה שאינו בנק. לרוב מציע עמלות נמוכות יותר ופלטפורמת מסחר ייעודית — בלי שירותי בנקאות נלווים. דוגמאות: אקסלנס, IBI, מיטב טרייד, פסגות. בעולם: IBKR, Schwab.
• ברוקר רגיל — ברוקר שמעניק שירות אישי מלא כמו ייעוץ ומחקר, בתוספת עמלות גבוהות יותר.
• בריבית-דריבית — ריבית שמחושבת לא רק על הקרן, אלא גם על הריבית שצמחה. ההפרש מ"ריבית פשוטה" קטן בטווח קצר אבל עצום בטווח ארוך — זה הקסם של ההשקעה ארוכת-טווח. נחשב לכוח הפיננסי הכי חזק ולכלי המרכזי לבניית עושר.
• בתוך הכסף — מצב שבו כדאי כלכלית לממש את האופציה כי היא מניבה רווח.

ג

• גוף הנר — החלק העבה של הנר שמראה את טווח המחיר בין הפתיחה לסגירה.
• גוף מפוקח — חברות וגופים פיננסיים שפועלים תחת פיקוח ובקרה של רגולטור ממשלתי.
• גופי תשתית — ארגונים שמפעילים את המערכות הטכניות שמאפשרות למסחר בבורסה להתקיים, כמו סליקה ורישום עסקאות.
• גופים חוץ-בנקאיים — חברות שמעניקות הלוואות או אשראי בלי להיות בנקים רשמיים.
• גופים מוסדיים — חברות גדולות המנהלות כספי ציבור, כמו קרנות פנסיה וחברות ביטוח.
• גורמי ייצור — משאב הנדרש לתהליך הייצור, כמו עבודה, הון או קרקע.
• גידור (Hedging) — אסטרטגיה להפחתת סיכון של השקעה אחת על-ידי החזקת השקעה הפוכה. דוגמה: מחזיק 100 מניות AAPL — קונה Put להגנה אם המחיר יירד. עלות הגידור = פרמיית הביטוח. גידור מצמצם תנודות אבל גם רווחים.
• גיוס הון — תהליך שבו חברה מקבלת מימון נוסף — מבעלים, מבנקים, או מהציבור. דרכים: הלוואה (חוב), הנפקת מניות חדשות (מקטינה את אחוז הבעלות הקיים), הנפקת אג"ח, או רווחים שמרוויחים. החלטה מרכזית של מנהלי הכספים.
• גיל הזכאות — הגיל שממנו משולמת קצבת המדינה בלי בדיקת גובה ההכנסות של המקבל.
• גיל"ה (גליון רגיש למדד) — שם היסטורי לאג"ח ממשלתית צמודה למדד המחירים לצרכן בישראל. כיום נסחרת בשם "ממשלתית צמודה". מתאימה למשקיעים שרוצים הגנה אינפלציונית.
• גילוי נאות — חשיפה מלאה וברורה של כל המידע הרלוונטי לצד השני בעסקה.
• גילויי חובה — מידע שחברות מחויבות בחוק לפרסם ללקוחות ולציבור באופן שקוף.
• גילום שנתי — המרה של ריבית לתקופה קצרה לריבית שנתית מקבילה.
• גילון — שם היסטורי לאג"ח ממשלתית בריבית משתנה בישראל. כיום: "ממשלתית משתנה". הריבית מתעדכנת כל חצי שנה לפי תשואות המק"מ. מתאימה למי שלא רוצה להמר על כיוון הריבית.
• גירעון — הפער שנוצר כשההוצאות של הממשלה גבוהות מההכנסות שלה.
• גישור בין-נכסי — הלוואה זמנית שמגשרת בין מכירת נכס אחד לרכישת נכס אחר.
• גלבוע — כינוי ישן לאיגרת חוב ממשלתית שהקרן והריבית שלה צמודות לדולר.
• גלגול — סגירת חוזה שעומד לפקוע ופתיחת חוזה חדש עם מועד פקיעה מאוחר יותר.
• גלגול חוב — פרעון חוב ישן על ידי לקיחת חוב חדש, במקום להחזיר אותו במזומן.
• גלובליזציה (פיננסית) — תהליך הגדלת הקישוריות בין שווקים פיננסיים בעולם. ביטויים: זרמי הון בין-לאומיים, חברות רב-לאומיות, קרנות גלובליות, השפעה הדדית בין משברים. אינטרנט והפחתת מיסי-מטבע האיצו את המגמה החל משנות ה-90.
• גליל — משפחה היסטורית של איגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד עם ריבית קבועה.
• גמול גלובלי — תשלום קבוע מראש עבור שעות נוספות, במקום חישוב לפי שעות בפועל.
• גמולים (Compensation) — תשלומים שעובדים וזכאים אחרים מקבלים — שכר, בונוסים, אופציות, מניות חופשיות (RSU). בחברות הייטק אמריקאיות, גמולים באופציות הם חלק מרכזי משכר הבכירים. רגולציה של ה-SEC דורשת חשיפה מלאה בדוחות הציבוריים.
• גמישות — מדד לכמה הכמות המבוקשת או המוצעת משתנה כשהמחיר משתנה.
• גמל-נט — אתר ממשלתי רשמי המאפשר להשוות בין ביצועים ודמי ניהול של קרנות פנסיה וגמל.
• גמלת הבטחת הכנסה — תשלום חודשי מהביטוח הלאומי למי שאין לו מספיק הכנסה לצרכי מחיה בסיסיים.
• גמלת זקנה מיוחדת — תשלום חלופי למי שלא צבר מספיק שנות ביטוח כדי לקבל קצבת זקנה רגילה.
• גמלת שמירת היריון — תשלום מהביטוח הלאומי לאישה שנאלצה להפסיק לעבוד בגלל סיבוך הריון.
• גמר חשבון — סיכום כספי סופי שהמעסיק מבצע לעובד בעת סיום העבודה.
• גרייס — הקפאה זמנית של תשלומי הקרן על הלוואה לתקופה מוגבלת.
• גרירה — העברת משכנתא קיימת מנכס אחד לנכס חדש בלי לסגור ולפתוח הלוואה מחדש.
• גרעון תקציבי — פער בין מה שהממשלה מוציאה לבין מה שהיא גובה במסים, המכוסה בהלוואות.
• גרף נרות — סוג גרף פיננסי שמציג תנועת מחיר לאורך זמן באמצעות מלבנים צבעוניים.
• גרף ספרייד — גרף שמראה את היחס או ההפרש בין שני נכסים פיננסיים כקו אחד במקום שני קווים נפרדים.

ד

• דאו ג'ונס (DJIA) — מדד מניות אמריקאי ותיק (1896), כולל 30 חברות תעשייה גדולות (Boeing, Caterpillar, JP Morgan, Microsoft וכו'). חישוב משוקלל לפי מחיר (לא לפי שווי שוק כמו S&P 500) — שיטה ארכאית שגורמת ל-Dow לחיות בצל...
• דו"ח מקורות ושימושים — דוח שמציג מצד אחד מנין הגיע הכסף ומצד שני לאיזה מטרות הוא שימש.
• דואופול — מצב שבו שוק שלם נשלט למעשה בידי שתי חברות בלבד.
• דובי — מצב שוק שבו קיימת ציפייה או מגמה של ירידות מחירים.
• דוח אשראי — מסמך שמרכז את היסטוריית ההתנהלות הפיננסית שלך ומשמש לקביעת דירוג האשראי.
• דוח כספי — מסמך פיננסי רשמי שחברה ציבורית פרסמת — לרוב רבעוני (10-Q בארה"ב) ושנתי (10-K). כולל: דוח רווח והפסד, מאזן, תזרים מזומנים, הערות. מקור הנתונים העיקרי לאנליסטים. שקרים בדוחות = עבירה פלילית.
• דוח על השינויים בהון העצמי — דוח שמסכם איך ומדוע השתנה גובה ההון של בעלי החברה במהלך השנה.
• דוח עלות אפקטיבית — מסמך שמפרט את כל העלות האמיתית של ההלוואה, כולל ריבית ועמלות.
• דוח רווח והפסד — דוח שמראה כמה הכניס העסק וכמה הוציא בתקופה מסוימת, ומה נשאר לו כרווח.
• דוח שנתי למס הכנסה — דיווח שעצמאים מגישים מדי שנה לרשות המסים על ההכנסות וההוצאות שלהם.
• דוח-רווחים — דיווח תקופתי של חברה על ההכנסות והרווחים שלה, שמשפיע על מחיר המניה.
• דוחות מתואמים לאינפלציה — דוחות כספיים שמעודכנים כדי לשקף את שינוי ערך הכסף עקב עליית מחירים.
• דוחות תעסוקה — פרסומים רשמיים המראים כמה אנשים מועסקים או מובטלים במשק.
• דולרים מותאמי כוח קנייה (PPP) — שיטת המרה בין מטבעות שמשווה מחירים לפי מה שאפשר לקנות בפועל, ולא רק לפי שער חליפין.
• דולרים שוטפים — ערך כספי הנמדד לפי מחירי אותה שנה, בלי התאמה לאינפלציה.
• דחיקת השקעה — מצב שבו הוצאה ממשלתית גדולה בתחום אחד מצמצמת משאבים לתחומים אחרים.
• דיאגרמת רווח/הפסד — גרף שמראה כמה מרוויחים או מפסידים בעסקה בכל מחיר אפשרי של הנכס.
• דיבידנד — תשלום שחברה מעבירה לבעלי מניותיה מתוך הרווחים. רוב חברות בוגרות (קוקה קולה, IBM, בנקים) משלמות; רוב חברות הצמיחה (Tesla, Amazon לפני 2024) לא — מעדיפות להשקיע ברווחים ביצירת ערך לטווח ארוך. תכיפות:...
• דיבידנד דמוגרפי — תרומה כלכלית חיובית שנוצרת כאשר אוכלוסייה גדולה משתלבת בעבודה ובצמיחה.
• דיבידנד למניה — סכום הדיבידנד שהחברה משלמת עבור כל מניה בודדת שבבעלותכם.
• דיווחי מאי"ה מיידיים — עדכון רשמי שחברה ציבורית מחויבת לפרסם באופן מיידי על אירוע מהותי.
• דיס-אינפלציה — ירידה הדרגתית בקצב עליית המחירים, בלי שהמחירים בפועל יורדים.
• דירה נוספת — דירה שנרכשת כאשר לקונה כבר יש דירה אחרת בבעלותו.
• דירוג אלגוריתמי — ציון או המלצה שמחושבים על ידי מחשב לפי נוסחה קבועה, בלי שיקול דעת אנושי אישי.
• דירוג אשראי — ציון שמעניקות חברות הדירוג (Moody's, S&P, Fitch בעולם; מעלות, מידרוג בישראל) ל-אג"ח של חברה או ממשלה. סולם: AAA (הכי בטוח) → D (כשלון). דירוג גבוה = ריבית נמוכה. דירוג נמוך = "אג"ח זבל" (Junk Bonds...
• דירת מגורים יחידה — מצב שבו לאדם יש רק דירה אחת בבעלותו, מה שמזכה אותו בהטבות מס.
• דירת מגורים מזכה — דירה שמקיימת את תנאי החוק לצורך קבלת פטור ממס שבח.
• דליפת כסף — הוצאות קטנות וסמויות שמצטברות בלי שמים לב ופוגעות בתקציב.
• דלתא (Δ — Delta) — מדד באופציות שמודד עד כמה מחיר האופציה משתנה כשהנכס הבסיסי משתנה ב-1$. Call של "ATM" (At-The-Money) — דלתא ~0.5. Call עמוק "ITM" — דלתא ~1.0. Put — דלתא שלילית. גרק חשוב לסוחרי אופציות מקצועיים.
• דמי ביצוע — עמלה שגובה מנהל הקרן כאחוז מהרווחים שהקרן השיגה עבור המשקיעים.
• דמי הבראה — תשלום שנתי שמעסיק חייב לשלם לעובד בהתאם לוותק ולימי עבודה.
• דמי משמרת — עמלה שהבנק גובה עבור החזקת ניירות ערך בחשבון המשקיע.
• דמי ניהול — עמלה שגוף מנהל גובה לטיפול בכספי המשקיעים. מבוטא באחוזים שנתיים מנכסי הקרן (TER ב-ETFs). הפרש של 0.5% × 30 שנה = ~13% פחות בערך הסופי — לכן דמי ניהול הם הקריטריון הכי חשוב בבחירת קרן/ETF.
• דמי ניהול מהתשואה — מודל תשלום שבו מנהל הקרן גובה אחוז מהרווח שהושג, ולא אחוז קבוע מהצבירה.
• דמי פתיחה — תשלום חד-פעמי שהבנק גובה בעת פתיחת ההלוואה או התיק.
• דרגות חופש — מספר שמייצג כמה ערכים במודל חופשיים להשתנות באופן עצמאי.
• דרגות-החופש — מספר הערכים העצמאיים שיכולים להשתנות בחישוב סטטיסטי מסוים.
• דרגת אי-כושר — אחוז שקובע כמה הפגיעה הרפואית פוגעת ביכולת העבודה של האדם.
• דרגת השקעה — קבוצת דירוגי אשראי גבוהים המעידה שהאג"ח בטוחה יחסית להשקעה.

ה

• הגבלת הפסדים — קביעה מראש של סכום הפסד מקסימלי שמשקיע מוכן לספוג בעסקה מסוימת.
• הגופים הפנסיונים — חברות וקרנות שמנהלות עבורכם את החיסכון הפנסיוני, כמו קרנות פנסיה וחברות ביטוח.
• הגנת יתרה שלילית — כלל רגולטורי שמבטיח שסוחר לא יאבד יותר כסף מהסכום שהפקיד כבטוחה.
• הדפסת כסף — יצירת כמות כסף חדשה במשק על ידי הבנק המרכזי.
• ההשערה הנגדית — הטענה החלופית שבודקים מול השערת האפס, לרוב זו שהחוקר רוצה להוכיח.
• ההתחייבות האקטוארית — סכום כל התשלומים העתידיים שהמדינה התחייבה לשלם לגמלאים.
• הודעה-מוקדמת — פרק זמן שחוק מחייב להודיע מראש לפני סיום עבודה או פיטורים.
• הוויקס — קו דק בקצה הנר שמראה את המחיר הגבוה או הנמוך ביותר שהיה באותו פרק זמן.
• הוועדה המוניטרית — הגוף בבנק ישראל שמחליט כל כמה שבועות על גובה הריבית במשק.
• הוזלה ריאלית — עלייה במחיר מוצר בשיעור נמוך משיעור עליית האינפלציה הכללית, כך שערכו האמיתי יורד.
• הוכחת עבודה (Proof of Work) — שיטה שבה מחשבים מתחרים בפתרון חידה מתמטית כדי לאשר עסקאות ברשת ביטקוין.
• הון אנושי — הידע, הכישורים וההשכלה של העובדים במשק, שתורמים לתפוקה הכלכלית.
• הון עצמי — ראה אקויטי. שם נרדף בעברית — נפוץ יותר בהקשר של חברות פרטיות וביטוח. במאזן: סך הנכסים פחות סך ההתחייבויות.
• הון רשום למסחר — הכמות הכוללת של איגרת חוב מסוימת שקיימת כרגע במסחר בבורסה.
• הון-עצמי (equity) — השווי הכולל של החשבון כרגע, כולל רווחים או הפסדים שעדיין לא מומשו.
• הוצאה לנפש — סכום ההוצאה הכולל מחולק במספר האנשים באוכלוסייה.
• הוצאה לפועל — מערכת משפטית שאוכפת חובות ופסקי דין, כולל מכירת נכסים של חייבים.
• הוצאה מהכיס — תשלום ישיר של הצרכן עבור שירות, בלי שביטוח או המדינה מכסים אותו.
• הוצאה מוכרת — הוצאה שניתן להפחית מההכנסה החייבת במס. בעצמאי: שכירות משרד, ציוד, רכב עסקי, פגישות. בשכיר: לרוב מועטות (קרן השתלמות, פנסיה). רשות המיסים מגדירה רשימה מפורטת. ניהול חכם של הוצאות מוכרות יכול להפחית ...
• הוצאה מותנית בהכנסה — תקציב שמותר להוציא רק אם יגיע מקור הכנסה מסוים לכיסויו.
• הוצאה נורמטיבית — הוצאה קבועה שרשות המסים מכירה בה אוטומטית באחוז מסוים מהמחזור, ללא הוכחות.
• הוצאה קשיחה — הוצאה שהממשלה מחויבת לשלם על פי חוק ולא יכולה לצמצם בקלות.
• הוצאה שולית — העלות הנוספת של ייצור יחידה אחת נוספת של מוצר.
• הוצאות מוכרות — הוצאות עסקיות שניתן להפחית מההכנסה החייבת במס, מה שמקטין את המס לתשלום.
• הוראות ניהול ספרים — כללים רשמיים הקובעים אילו מסמכים עסקיים צריך לתעד ולשמור וכמה זמן.
• הוראת לימיט — פקודה לקנות או למכור נייר ערך רק במחיר מסוים שקבעתם מראש.
• הוראת ניהול בנקאי תקין — תקנה רשמית של בנק ישראל שקובעת כללים מחייבים להתנהלות הבנקים.
• הזנב הימני — קבוצה קטנה של ערכים גבוהים במיוחד שמושכת את הממוצע כלפי מעלה.
• החזקה בנאמנות — החזקת כסף או נכס בשם צד שלישי, עד להעברתו למי שהוא אמור להגיע.
• החזר מס — כסף שהמדינה מחזירה לעובד כאשר נוכה ממנו יותר מס ממה שהיה צריך.
• החזר קרן — תשלום הסכום המקורי שנלווה, בנפרד מהריבית שמשולמת עליו.
• החישוב השנתי המאוחד — חישוב מס אחד שמאחד את כל ההכנסות שלך משנה שלמה, מכל המעסיקים יחד.
• החלקת-מחיר — פער בין המחיר שרצית לביצוע לבין המחיר שבו העסקה בוצעה בפועל.
• החרגות — תנאים בפוליסה שבהם חברת הביטוח מודיעה שמצב מסוים לא יהיה מכוסה.
• החשבון הפיננסי — חלק במאזן התשלומים שמתאר השקעות והלוואות בין ישראל לחוץ לארץ.
• החשבון השוטף — חלק במאזן התשלומים הכולל סחר בסחורות, שירותים, הכנסות והעברות בין מדינות.
• הטבת מס — הנחה או פטור מתשלום מס שניתנים על פעולה פיננסית מסוימת.
• הטיה מחשבתית — עיוות בחשיבה שגורם לאדם לפרש מידע בצורה לא הגיונית.
• היוון — תהליך חישוב כמה שווה היום סכום כסף שיתקבל או ישולם בעתיד.
• היוון קרקעות — תהליך שבו חוכר משלם סכום חד-פעמי כדי להפוך את זכות החכירה לבעלות מלאה.
• היום הקובע — היום שבו נקבע ערכו הסופי של המדד לצורך חישוב הרווח או ההפסד באופציה.
• היומן — מסמך חשבונאי שבו נרשמות כל הפעולות הכספיות לפי סדר ביצוען.
• היטל השבחה — תשלום לרשות המקומית על עליית ערך נכס בעקבות שינוי תכנוני.
• היפוך מגמה — שינוי בכיוון תנועת מחיר המניה, ממגמת עלייה לירידה או להפך.
• היפר-אינפלציה — אינפלציה גבוהה מאוד — לרוב מעל 50% לחודש או 100% לשנה. תופעה משברית שמשמיטה את ערך המטבע, מקפיאה השקעות, וגורמת לכלכלה לעבור לסחר חליפין. דוגמאות היסטוריות: גרמניה ויימאר 1923, ישראל 1984-85, ונצוא...
• היצע מצרפי — סך כל המוצרים והשירותים שהמדינה מייצרת בפועל.
• הכנסה אקראית — הכנסה חד-פעמית או מזדמנת שאינה מפעילות עסקית קבועה, המדווחת בנפרד.
• הכנסה חייבת — חלק מההכנסה שממנו מחשבים ומנכים תשלומי ביטוח לאומי.
• הכנסה חייבת בדמי ביטוח — חלק מהשכר שממנו מחשבים ומגבים תשלומים לביטוח הלאומי.
• הכנסה חייבת במס — הסכום מתוך ההכנסות שעליו מחשבים את המס לתשלום, אחרי ניכוי הוצאות.
• הכנסה חציונית — ההכנסה שנמצאת בדיוק באמצע כאשר מסדרים את כל בני האדם מהנמוך לגבוה.
• הכנסה לאומית — סך כל ההכנסות של תושבי מדינה במשך שנה, כולל משכורות ורווחים.
• הכנסה לנפש — סך ההכנסה של משק בית מחולק במספר הנפשות בו.
• הכנסה מזערית — סכום הכנסה מינימלי שממנו מחשבים דמי ביטוח לאומי גם אם הרווחת פחות.
• הכנסה מיגיעה אישית — הכנסה שמקורה בעבודה או מאמץ אישי, בניגוד להכנסה מהון או מנכסים.
• הכנסה עסקית — סיווג רווח כפעילות עסקית קבועה, החייבת במס גבוה יותר מרווח הון רגיל.
• הכנסה פנויה — הסכום שנשאר למשק בית להוצאות ולחיסכון אחרי תשלום מסים.
• הכנסה שולית — ההכנסה הנוספת שמתקבלת ממכירת יחידה אחת נוספת של מוצר.
• הכנסת עבודה רעיונית — הכנסה שלא קיבלת בפועל במזומן, אך רשות המסים מחשיבה אותה כשכר לצורך מס.
• הלוואה בערבות מדינה — הלוואה שהמדינה מתחייבת לכסות אם הלווה לא יחזיר אותה לבנק.
• הלוואה כנגד חיסכון — הלוואה שמקבלים תוך שימוש בחיסכון קיים כבטוחה, בלי לפדות אותו.
• הלוואות חוץ-בנקאיות — הלוואות שניתנות על ידי גופים פרטיים ולא על ידי בנקים.
• הלוואות נטו — ההפרש בין ההלוואות שהמדינה לוקחת לבין ההלוואות שהיא מחזירה באותה שנה.
• הלוואת סעד — הלוואה שהמעסיק נותן לעובד במקרה של מצוקה כלכלית אישית.
• הלימות פנסיה — מידת ההתאמה בין ההכנסה שמקבלים בפרישה לבין הצרכים הכלכליים הבסיסיים.
• המועד הקובע — התאריך שבו נבדק ערך המדד כדי לקבוע את הרווח או ההפסד באופציה.
• המלצת אנליסטים — דירוג שאנליסטים נותנים למניה, כמו קנייה, החזקה או מכירה.
• הממונה על השכר — גורם ממשלתי שמפקח על שכר עובדי המגזר הציבורי וקובע כללים לגביו.
• המסלקה הפנסיונית — אתר ממשלתי שמרכז מידע על כל קרנות הפנסיה והחיסכון של אדם במקום אחד.
• המרת צבירה לקצבה — תהליך שבו הכסף שנחסך בקרן הופך לתשלום חודשי קבוע בפרישה.
• הנאמן — גורם חיצוני שמפקח שמנהל הקרן פועל לפי החוק ולא מנהל בעצמו את הכסף.
• הנדסה פיננסית — תחום שמפתח מוצרי השקעה מורכבים על ידי שילוב של כמה נכסים פיננסיים שונים.
• הנפקה — תהליך שבו חברה מציעה ניירות ערך חדשים לציבור. שני סוגים עיקריים: הנפקה ראשונית (IPO — Initial Public Offering, החברה הופכת לציבורית) והנפקה משנית (Follow-on, החברה כבר ציבורית, מנפיקה עוד מניות). ד...
• הסבה — העברת זכות לקבל כסף בעתיד לגוף אחר, בתמורה לתשלום מיידי.
• הסתברות — מדד מספרי בין 0 ל-1 (או 0% ל-100%) שמייצג את הסיכוי שמאורע יקרה. הבסיס לכל המתמטיקה הסטטיסטית, החל מהטלת מטבע ועד תמחור אופציות (Black-Scholes). התפלגות הסתברות מתארת את הערכים האפשריים והסיכוי לכל...
• העברות ממשלתיות — תשלומים שהמדינה מעבירה לאזרחים ללא תמורה ישירה, כמו קצבאות והטבות.
• העברות שוטפות — תשלומים חד-צדדיים כמו מענקים ותרומות שאינם תשלום עבור סחורה או שירות.
• העמיתים — אדם שחוסך או משקיע כסף בקופת גמל, קרן פנסיה או קרן נאמנות.
• הערת אזהרה — רישום זמני בטאבו שמודיע לכולם שיש התחייבות על הנכס לפני השלמת הרישום הסופי.
• הפטור הלינארי — שיטת חישוב מס לפיה חלק מהרווח שנצבר לפני שנת 2014 פטור ממס, לפי יחס השנים.
• הפיקוח על הבנקים — הגוף בבנק ישראל שאחראי לפקח ולהגדיר כללים לפעילות הבנקים.
• הפסקת מסחר — עצירה זמנית של המסחר במניה או במדד בשל תנודה חריגה.
• הפקדה ישירה — הפקדת כסף ישירות לקרן הפנסיה בלי דרך מעסיק.
• הפקדה מוטבת — סכום הפקדה הנהנה מהטבת מס מיוחדת עד לתקרה שקבע החוק.
• הפקדת רישיון — הליך שבו מוסרים את רישיון הרכב למשרד התחבורה כדי להימנע מתשלום אגרה בזמן שהרכב לא בשימוש.
• הפרדה מבנית — חובה חוקית להפריד בין שני גופים כדי למנוע ניגוד עניינים ביניהם.
• הפרדת-כספים — כלל רגולטורי שמחייב לשמור את כספי הלקוחות בנפרד מכספי הפעילות השוטפת של החברה.
• הפרש-הצמדה — ההפרש בשקלים בין הסכום המקורי לסכום המעודכן בעקבות שינוי המדד.
• הפרשות פנסיה — כספים שהמעסיק חייב להפקיד עבור העובד לקרן הפנסיה שלו מדי חודש.
• הפרשי היוון — ההפרש בין הריבית שקבעתם מול הריבית בשוק כיום, שקובע את גובה עמלת הפירעון.
• הפרשי הצמדה — תוספת כספית שמפצה על עליית מחירים בין מועד ההגשה למועד התשלום בפועל.
• הפרשי מס — סכום נוסף שצריך לשלם כשהמס שנוכה במהלך השנה היה נמוך מדי.
• הפרשים סטטיסטיים — שורה מלאכותית בדו"ח שסוגרת פערים הנובעים מטעויות מדידה או אומדן.
• הפרשת פיצויים — הפקדה חודשית שהמעסיק מפריש עבור העובד לצורך מימון הפיצויים העתידיים.
• הפרשת-המעביד — הסכום שהמעסיק מפקיד עבור העובד לקרן חיסכון או פנסיה, בנוסף לשכר.
• הצמדה למדד — מנגנון שבו ערך נכס פיננסי מתעדכן יחד עם מדד מסוים — לרוב מדד המחירים לצרכן (CPI). מטרה: הגנה מפני אינפלציה. נכסים צמודים: אג"ח ממשלתיות צמודות, חוזי שכר דירה, פנסיות מסוימות.
• הקלה — אישור חריג לבנייה שאינו תואם באופן מלא לתוכנית התכנונית הקיימת.
• הקצאת נכסים (Asset Allocation) — חלוקת תיק ההשקעות בין סוגי נכסים שונים — מניות, אג"ח, נדל"ן, סחורות, מזומן. ההחלטה החשובה ביותר בהשקעה ארוכת-טווח, יותר מבחירת מניות ספציפיות. הכלל הקלאסי: 100 פחות הגיל = % במניות (גיל 30 → 70% מנ...
• הר-הביטוח — אתר ממשלתי שבו כל אדם יכול לראות את כל פוליסות הביטוח והפנסיה שלו.
• הרעה מוחשית בתנאים — מצב משפטי שבו תנאי העבודה הורעו משמעותית, ומזכה עובד שהתפטר בזכויות כמו מפוטר.
• הרשות להגנת הפרטיות — גוף רשמי בישראל שאחראי על שמירת פרטיות המידע האישי של אנשים.
• הרשות לתחרות — גוף ממשלתי שמפקח על תחרות הוגנת בשוק ומונע ריכוזיות פוגענית.
• השלמה תקציבית — כסף שהממשלה מוסיפה מהתקציב הכללי כדי לכסות פער בהכנסות.
• השלמות בנייה — מספר הדירות או הפרויקטים שסיימו להיבנות ונמסרו לשימוש.
• השערת האפס — ההנחה הבסיסית שבודקים במבחן סטטיסטי, בדרך כלל שאין הבדל או אין השפעה.
• השפעת ההכנסה — השינוי בצריכה שנובע משינוי בכוח הקנייה האמיתי של הצרכן, בלי קשר למחירים היחסיים.
• השפעת התחלופה — השינוי בכמות הצריכה שנובע רק משינוי במחיר היחסי בין המוצרים, בלי קשר לשינוי בכוח הקנייה.
• השקעה אוטומטית — כלי שבוחר ומבצע השקעות עבורך אוטומטית לפי הגדרות שקבעת מראש.
• השקעה גולמית — הכסף שמשקיעים במפעלים, ציוד ותשתיות כדי להגדיל את כושר הייצור של המשק.
• השקעה ספקולטיבית — קבוצת אג"ח בדירוג נמוך עם סיכון גבוה יותר לאי-תשלום, אך לרוב עם ריבית גבוהה יותר.
• השקעה פסיבית — דרך השקעה שבה קונים מכשיר שעוקב אחרי מדד, בלי לבחור מניות בעצמכם.
• השקעות אלטרנטיביות — דרכי השקעה שאינן מניות או אג"ח רגילות, כמו הלוואות, נדל"ן או קרנות פרטיות.
• השקעות הלוואות — מודל השקעה שבו אנשים פרטיים מלווים כסף ישירות ללווים דרך פלטפורמה מקוונת, במקום דרך בנק.
• השקעות ישירות — השקעה משמעותית בחברה או עסק המקנה למשקיע שליטה או השפעה ניכרת.
• השקעות פיננסיות — השקעה קטנה יחסית בחברה בבורסה, ללא שליטה או השפעה משמעותית.
• השקעת בעלים — כסף שבעל העסק מכניס לחברה מכיסו האישי כדי לממן את פעילותה.
• השקעת ערך — אסטרטגיה של קניית מניות של חברות יציבות שנסחרות במחיר נמוך ביחס לרווחיהן.
• השקעת צמיחה — אסטרטגיה של קניית מניות של חברות שמגדילות הכנסות במהירות, גם אם הרווח הנוכחי נמוך.
• התחייבויות — החובות והתשלומים העתידיים שחברה צריכה לשלם לגורמים אחרים.
• התחייבויות ארוכות טווח — תשלומים או חובות שצריך לשלם על פני שנים רבות בעתיד.
• התחלות בנייה — מספר הפרויקטים או הדירות שהחלו להיבנות בפועל בתקופה מסוימת.
• התייקרות ריאלית — עלייה במחיר מוצר בשיעור גבוה יותר משיעור עליית האינפלציה הכללית באותה תקופה.
• התיישנות — פרק הזמן החוקי שבו עדיין ניתן לתבוע זכות, לפני שהיא פוקעת.
• התכנסות — תהליך שבו קבוצה כלכלית מצמצמת עם הזמן את הפער שלה מקבוצה אחרת.
• התנגדות / Resistance — רמת מחיר שמהווה תקרה לעליות — מוכרים נכנסים בכמות גדולה. ההיפך מתמיכה. אם המחיר חוצה את ההתנגדות למעלה, סימן לחוזק משמעותי (breakout). מחיר היסטורי שלא נחצה לרוב משמש התנגדות.
• התפלגות t — התפלגות סטטיסטית שמשמשת כאשר סטיית התקן של האוכלוסייה אינה ידועה ומשתמשים באומדן שלה.
• התפלגות בינומית — רשימה שמראה מה הסיכוי לקבל כל תוצאה אפשרית כשיש בכל ניסוי רק שתי תוצאות אפשריות.
• התפלגות נורמלית — דפוס נפוץ של פיזור נתונים שבו רוב הערכים מרוכזים סביב הממוצע בצורת פעמון.
• התפלגות נורמלית סטנדרטית — גרסה אחידה של ההתפלגות הנורמלית שבה הממוצע הוא 0 וסטיית התקן היא 1.

ו

• וודאות / אי-וודאות — הבחנה מרכזית בכלכלה ובפיננסים. סיכון = אי-וודאות שניתן לכמת בהסתברות (קוביה). אי-וודאות בנייט/קיינס = מצב שלא ניתן לכמת (מה יקרה לכלכלה ב-2030?). השקעות בתנאי אי-וודאות מצריכות אסטרטגיה גמישה.
• וויפסו — תנועת מחיר הפכפכה שגורמת לסוחרים להיכנס ולצאת מעסקאות בהפסד שוב ושוב.
• וולטיליות (Volatility) — מדד התנודתיות של מחיר נכס — סטיית התקן של התשואות, לרוב באחוזים שנתיים. וולטיליות גבוהה = סיכון גבוה אבל גם פוטנציאל רווח גבוה. מדד VIX מודד את הוולטיליות הצפויה של S&P 500 ל-30 הימים הבאים.
• וועדה מקצועית — גוף מייעץ של מומחים שממנה רגולטור או חברה לבחינת נושא ספציפי. בישראל המוכרות ביותר: ועדת בכר (2003 — רפורמת שוק ההון), ועדה הפנסיונית, ועדת לוקר (חיסכון). תוצאות הוועדה לרוב הופכות לחקיקה.
• ויק — קו דק בגרף שמראה את המחיר הגבוה והנמוך ביותר שהיו במהלך פרק הזמן.

ז

• זיכוי-מס — הפחתה ישירה מסכום המס שצריך לשלם, בשונה מהפחתת ההכנסה החייבת.
• זיכרון דברים — מסמך ראשוני שמסכם תנאים עקרוניים בעסקה לפני חתימת חוזה מלא ומחייב.
• זירת-סוחר — פלטפורמה מפוקחת שבה חברה מציעה ללקוחות לסחור במכשירים פיננסיים כמו CFD.
• זכאי משרד השיכון — מעמד שמעניק זכות לתנאי משכנתא מוזלים לפי קריטריונים של משרד השיכון.
• זכויות הצבעה — הזכויות שיש לבעל מניה להצביע באסיפה הכללית של החברה. במניה רגילה — קול אחד למניה. בחברות הייטק רבות יש "מניות הנהלה" / "Class B" עם פי-10 כוח הצבעה — נותן למייסדים שליטה גם אחרי דילול הון. נושא ויכ...
• זכויות נלוות — הטבות וזכויות נוספות מעבר לשכר הבסיסי, כמו חופשה ופנסיה.
• זכויות עובד — הטבות וחובות שהמעסיק חייב לספק לעובד על פי חוק.
• זכויות שוכר — הזכויות החוקיות שיש לאדם ששוכר דירה או נכס.
• זכות במקרקעין — בעלות משפטית או זכות חוקית בנכס נדל"ן כמו דירה או קרקע.
• זכות עיון — הזכות החוקית של אדם לצפות במידע האישי שנאסף עליו ולקבל ממנו עותק.
• זכות פדיון — האפשרות למשוך את כל כספי החיסכון בבת אחת ולא רק כקצבה חודשית.
• זרים — סימון במערכת המסחר לניירות ערך של חברות זרות הנסחרות בבורסה מקומית.
• זרם תקבולים — סדרת תשלומים או קבלות כסף החוזרים על עצמם לאורך תקופה, למשל כל שנה.
• זרם תשלומים — רצף של סכומי כסף שאדם צריך לשלם במועדים שונים בעתיד.

ח

• ח"פ — מספר זיהוי רשמי בן תשע ספרות שמקבלת כל חברה פרטית בישראל.